2月以来，强劲的信贷投放推动M2增速走高。4月末M2余额同比增长11.1%，增速较上年同期提高2.6个百分点；疫后纾困及稳增长力度加大，4月社会融资规模增量为3.09万亿元，同比多增1.42万亿元；人民币贷款增加1.7万亿元，同比多增6818亿元，创历年4月新高。4月末，银行业总资产297.06万亿元，同比增长10.45%。2019年上市银行盈利能力改善，资产规模加快扩张。预计后续货币政策将更加灵活适度，流动性合理充裕，2020年M2和社会融资规模增速明显高于2019年。银行业资产端收益率将下滑，负债端成本率较为刚性，预计净息差将继续收窄；疫情冲击下，银行业利润增速可能下滑，不排除年内出现零增长或负增长的可能；由于不良贷款风险暴露存在一定的滞后性，加之疫情以来企业延期还本付息等政策影响，后期银行业不良率将上升。
3月，政策引导下，商业银行加大信贷投放力度，推动了M2增速回升。3月末M2余额同比增长10.1%，增速同比上升1.5个百分点；疫后纾困及稳增长力度加大，3月社会融资规模增量为5.15万亿元，同比多增2.19万亿元。新增人民币贷款同比大幅回升，3月新增贷款2.85万亿元，同比多增1.16万亿元。截至3月末，银行业金融机构境内总资产294.63万亿元，同比增长9.5%。展望二季度，随着企业复产复工节奏加快，个人消费和购房需求回升，以及政府投资项目逐步开工，信贷需求将攀升；受新冠疫情冲击，部分企业和个人借贷偿付遇到困难，预计第二季度和今后一段时间银行不良贷款还会上升，但上升幅度有限；资本充足率、拨备覆盖率等指标仍将保持在较高水平，风险抵补能力将维持稳健。值得关注的是，疫情的发生催化了银行数字化进程。
受财政存款较少以及低基数因素影响，2月末M2增速明显回升，社会流动性充裕；受新冠疫情影响，企业复工普遍迟缓，2月社会融资规模增量比上年同期少1111亿元；2月信贷投放节奏受到疫情干扰，但由于2019年同期春节因素下基数小，信贷仍实现同比微幅多增，2月当月人民币贷款增加9057亿元，同比多增199亿元。截至2019年末，中国银行业金融机构网点总数达到22.8万个，网上银行交易笔数达1637.84亿笔，同比增长7.42%。展望未来，瑞银预计乐观情况下2020年我国银行业不良资产生成规模约3.45万亿，银行体系能够维持小幅利润正增长水平。受疫情影响，预计小微企业不良贷款率会有所上升，但银行业有充足的资源应对。2020年一季度资产质量不确定性再次升温，但考虑到拨备处于高位，核销处置力度预期加大，整体不良率将基本保持稳定。
2019年，国家运用多种政策工具，适时降低存款准备金率，提升了商业银行贷款投放能力，推动M2增速企稳回升；2019年国内社会融资规模增量为25.58万亿元，较上年多增3.08万亿元；12月末人民币贷款余额同比增长12.3%，增速分别较上月末和上年同期低0.1个和1.2个百分点。2019年，我国银行业以服务实体经济为主线，不断加大信贷投放力度，资产增速有所提升，12月末，银行业境内总资产同比增长8.1%；总负债同比增长7.6%。展望2020年，银行业中间业务收入同比增速将超过10%，大行和股份行具备先发优势，城农商行部分业务仍将受限。1月，中国版金融科技“监管沙盒”首批试点公示，预计“入盒”将成趋势。1月，银保监会发发文要求银行业金融支持疫情防控，预计2020年中小银行资产质量或因疫情压力加大。
11月，央行下调MLF和逆回购利率对M2增速造成利好，但受年末债券发行减速、财政年末支出力度不及预期等因素影响，M2增速环比有所回落。11月末，M2余额196.14万亿元，同比增长8.2%，环比下降0.2个百分点；1～11月，社会融资规模增量累计为21.23万亿元，比上年同期多3.43万亿元；11月末，人民币贷款余额151.97万亿元，同比增长12.4%，增速与上月末持平。展望2020年，商业银行总资产增速小幅下降至8%～9%区间，预计后续资产质量保持稳定或略有下行；商业银行净息差面临下降压力，但幅度较小；有效融资需求不足以及LPR影响逐步显现下存在一定的下行压力，同时，利率市场化前期利率中枢可能逐步下移，商业银行资产定价将面临一定下行压力，加之存款竞争形势依然严峻，预计银行业净利息收益率水平面临收窄的压力。
10月末，广义货币M2余额194.56万亿元,同比增长8.4%，增速与上月末持平，比上年同期高0.4个百分点；1～10月社会融资规模增量累计为19.41万亿元，比上年同期多3.21万亿元；10月末，人民币贷款余额150.59万亿元，同比增长12.4%，增速分别比上月末和上年同期低0.1个和0.7个百分点。当前，部分中小行资本充足率告急，资本补充长效机制亟待建立；央行明确标准化债权认定规则，将对增量资管业务产生较大影响。展望未来，我国经济增长压力仍存，逆周期调控政策将持续发力；人民币汇率预期管理加强，汇率将保持稳定。
9月末，广义货币M2余额195.23万亿元，同比增长8.4%，增速分别比上月末和上年同期高0.2个和0.1个百分点；前三季度社会融资规模增量累计为18.74万亿元，比上年同期多3.28万亿元；9月末，人民币贷款余额149.92万亿元，同比增长12.5%，增速比上月末高0.1个百分点，比上年同期低0.7个百分点。今年以来，商业银行频陷上市公司担保审议纠纷，内部合规管理亟待加强；银保监会严管融资担保，住房置业担保公司纳入监管。展望未来，随着银保监会发布实施《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》，银行结构性存款将得到规范，业务有望回归本源；随着央行完成LPR改革，利率并轨可期。
8月末，广义货币M2余额193.55万亿元,同比增长8.2%，增速比上月末高0.1个百分点，与上年同期持平；8月社会融资规模增量为1.98万亿元，比上年同期多376亿元；人民币贷款余额148.23万亿元，同比增长12.4%，增速分别比上月末和上年同期低0.2个和0.8个百分点。当前，部分中小银行利用线上展业方式涉足跨区域经营，业务合规性亟待提升；银行信用卡业务风险有所抬头，监管力度开始加强。展望未来，随着高层和监管机构的持续引导，金融对实体经济支持力度将加强；商业银行有望以近期监管发文规范结构性存款业务为契机，整体进一步提升理财产品合规性。
7月末，广义货币M2余额191.94万亿元，同比增长8.1%，增速比上月末和上年同期均低0.4个百分点；7月份社会融资规模增量为1.01万亿元，比上年同期少2103亿元；人民币贷款余额147.02万亿元，同比增长12.6%，增速分别比上月末和上年同期低0.4个和0.6个百分点。当前，城商行资产质量持续恶化，经营持续承压；部分农商行遭遇评级下调，如何在深耕本地的同时实现差异化、分散化经营仍需探索。未来，随着央行实行贷款基础利率改革，利率市场化将再进一步；三家城商行理财子公司获批，未来将有更多城商行系理财子公司加入资管“战局”。
截至6月末，广义货币M2余额192.14万亿元，连续第三个月同比增速保持8.5%，货币派生力度保持平稳；本外币贷款余额151.6万亿元，同比增长12.5%，人民币贷款余额145.97万亿元，同比增长13%，增速比上月末低0.4个百分点，比上年同期高0.3个百分点。6月份社会融资规模增量为2.26万亿元，比上年同期多7705亿元。当前，部分中小银行加大不良资产处置力度，但由于资金供给不足导致成本高企；银监系统上年送达银行罚单906张，严监管趋势持续。未来，随着监管政策修订，非上市银行资本补充渠道进一步畅通；金融科技赋能银行业，开放银行体系有望使传统商业银行创造新价值。
截至5月末，广义货币M2余额189.12万亿元，同比增长8.5%，增速与上月末持平，比上年同期高0.2个百分点；本外币贷款余额150.01万亿元，同比增长12.9%，人民币贷款余额144.31万亿元，同比增长13.4%，增速比上月末低0.1个百分点，比上年同期高0.8个百分点。5月份社会融资规模增量为1.4万亿元，比上年同期多4466亿元。当前，部分中小银行投放贷款集中度超标，潜在经营风险提高；包商银行由于出现严重信用风险被央行接管，对同业拆解市场造成一定冲击。未来，随着央行牵头打出组合拳，小微企业融资困境有望逐步缓解；商业银行向零售业务投入加大，谋求战略转型。
截至4月末，广义货币M2余额188.47万亿元，同比增长8.5%，增速比上月末低0.1个百分点，比上年同期高0.2个百分点。同期，社会融资规模存量为209.68万亿元，同比增长10.4%；本外币贷款余额148.64万亿元，同比增长12.9%。4月份，人民币贷款增加1.02万亿元，同比少增1615亿元；社会融资规模增量为1.36万亿元，比上年同期少4080亿元。当前，银行业受资产质量下行影响仍然较大。根据近期公布的财报，多家新三板挂牌银行受不良计提和核销拖累业绩不佳；银保监会出台《商业银行金融资产风险分类暂行办法》（征求意见稿），银行不良率短期将加速暴露。展望未来，金融行业对外开放持续推进，一系列开放举措陆续落地；同时，随着监管政策不断引导，金融支持实体经济力度将进一步加大。
3月末，广义货币M2余额188.94万亿元，同比增长8.6%，增速比上月末高0.6个百分点，比上年同期高0.4个百分点。一季度，社会融资规模存量为208.41万亿元，同比增长10.7%。一季度末，本外币贷款余额147.77万亿元，同比增长13.3%。月末人民币贷款余额142.11万亿元，同比增长13.7%，增速分别比上月末和上年同期高0.3个和0.9个百分点。近期，银行业运行仍然存在一些问题，如部分银行不良率仍然较高，制造业成为不良贷款重灾区；随着资本市场活跃度提升，部分银行信贷资金违规流入股市受到监管处罚等。展望未来，习近平总书记提出金融供给侧改革，金融行业将加强服务实体经济的能力，同时继续防范和化解金融风险；银保监会发布商业银行净稳定资金比例信息披露规则，银行业流动性监管将加强。
2月末，广义货币M2余额186.74万亿元，同比增长8%，增速比上月末低0.4个百分点，比上年同期低0.8个百分点。前两个月社会融资规模增量累计为5.31万亿元，比上年同期多1.05万亿元。2月末，本外币贷款余额146万亿元，同比增长12.7%；人民币贷款余额140.41万亿元，同比增长13.4%，增速与上月末持平，比上年同期高0.6个百分点。近期，银行业运行仍然存在一些问题，如民营银行业务拓展受限，经营两极分化；银行理财变相刚兑频现，净值化转型尚需更长时间；票据套利现象引起监管机构密切关注等。未来一段时间，监管层仍然重点关注货币政策传导渠道的疏通，力推资金支持实体经济；商业银行资产质量有望企稳向好，但部分领域风险仍需关注；外资对境内银行持股上线取消，商业银行压力与机遇并存。
12月末，广义货币（M2）余额182.67万亿元，同比增长8.1%。12月社会融资规模增量为1.59万亿元，比上年同期多33亿元。新增人民币贷款规模1.08万亿元，同比多增4995亿元。《关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见》于2018年11月27日发布，标志着我国面向系统重要性金融机构的跨部门监管制度正式建立；2018年12月9日，央行宣布创设TMLF，后续将加大对民营企业、小微企业融资支持力度；此外，央行于2019年1月宣布下调金融机构存款准备金率，预计后续逆周期调控将加强。近期，银行业运行仍然存在一些问题，如民营银行推“智能存款”揽储，受到央行重点关注；同业存单利率大涨，中小银行流动性承压等问题。未来一段时间，随着永续债陆续发行，商业银行资本压力有望缓解；同时，各大银行开始转型，“开放银行”时代即将到来。
11月末，广义货币（M2）余额181.32万亿元,同比增长8%，增速与上月末持平。11月，社会融资规模增量为15191亿元，比上年同期少3948亿元。表外非标融资规模继续收缩，委托、信托贷款持续减少，使得11月社融增量低于预期。新增人民币贷款规模1.25万亿元，同比多增1267亿元，贷款由10月的同比少增转为多增，但企业票据仍是主要增量来源，中长期贷款增长依然偏弱。近期，银行业运行仍然存在一些问题，如当前信用扩张政策效果有限，社融企稳仍需时日；部分银行违规向楼市输血受到处罚，银行放贷合规性需要加强等问题。未来一段时间，随着多家银行大力发展交易银行业务，民营企业融资情况有望改善。此外，随着理财子公司新规落地，资管市场将迎来新的竞合格局。
10月末，广义货币（M2）余额179.56万亿元,同比增长8%，增速分别比上月末和上年同期低0.3个和0.9个百分点。10月，社会融资规模增量为7288亿元，比上年同期少4716亿元。表外融资规模持续收缩，地方专项债增速趋于收敛，使得10月社融增量低于预期。新增人民币贷款规模6970亿元，同比多增338亿元，增幅续降，增量靠居民短贷和企业票据苦撑。近期，银行业运行仍然存在一些问题，如社融增量低于预期，政策落地仍需时间；贷款“三查”不严，银行亟待加强风控。未来，预计今年商业银行资产质量将保持总体稳定，但部分领域潜在风险仍需关注；持续放宽市场准入，金融业对外开放进一步推进。
9月末，广义货币M2余额180.17万亿元,同比增长8.3%，增速比上月末小幅提高0.1个百分点，比上年同期低0.7个百分点，持续低位小幅震荡。9月，按调整后口径，社会融资规模增量为2.21万亿元，按可比口径比上月多2768亿元，比上年同期少397亿元，继续边际改善。人民币贷款增加1.38万亿元，同比多增1119亿元，多增幅度较上月继续放缓，“宽信用”局面仍未出现。近期，银行业运行仍然存在一些问题，如银行理财收益率持续“下楼梯”，投资管理费“质价不符”；业务单一难获客，社区银行无奈“做减法”。未来，银保监会将出台《商业银行理财子公司管理办法》，商业银行开展理财业务条件基本成熟；社区银行将拓展人工现金业务，继续寻求突围空间。
8月末，广义货币M2余额178.87万亿元，同比增长8.2%，增速比上月末低0.3个百分点，比上年同期低0.4个百分点，回落至年内次低水平。8月，社会融资规模增量为1.52万亿元，比上年同期少增376亿元。人民币贷款增加1.28万亿元，同比多增1834亿元，多增幅度较上月放缓，反映出实体经济信贷需求不强。近期，银行业运行仍然存在一些问题，如多家银行因资本充足率承压而“补血”，农商行股权频遭变卖。未来，随着央行完善境外机构在银行间债市发行债券制度落地，我国金融业对外开放有望进一步推进；同时，受税收政策利好带动，小微企业融资难题有望得到缓解。
7月末，广义货币M2余额177.62万亿元，同比增长8.5%，增速比上月末高0.5个百分点，比上年同期低0.4个百分点，为今年3月以来的最高值。7月，社会融资规模增量为1.04万亿元，比上年同期少1242亿元。7月，人民币贷款增加1.45万亿元，同比多增6278亿元。在金融监管部门要求银行加大资金投放力度的背景下，7月新增贷款规模再度突破万亿元大关。近期，银行业运行仍然存在一些问题，如银行贷款违规进入楼市，严监管下中小银行资本补充压力凸显。未来一段时间，随着具体方针的不断细化和落地，小微企业融资难题或将得到有效化解；同时，银行业的进一步开放，一方面会给银行业带来一定的竞争压力，另一方面也将提高我国的金融服务水平。
