4月末，人民币贷款余额143.12万亿元，同比增长13.5%，增速比上年同期高0.8个百分点。2019年1～4月，保险行业共实现原保险保费收入19059亿元，较上年同期增14.91%，其中，人身险公司原保费增速16.11%，领先产险增速。4月以来，A股进入震荡调整阶段，4月末，上证综指收于3078.34点，深证成指收于9674.53点。当前行业运行仍存在一些问题，如部分新三板挂牌银行受不良计提和核销大幅增加拖累，2018年业绩不佳；券商资管业务受资管新规落地影响，管理规模和管理收入均显著下降。展望未来，金融行业对外开放持续推进，一系列开放举措陆续落地；同时，随着监管政策不断引导，金融支持实体经济力度将进一步加大。
一季度，人民币贷款增加5.81万亿元，同比多增9526亿元，3月末人民币贷款余额142.11万亿元，同比增长13.7％，增速分别比上月末和上年同期高0.3个和0.9个百分点。3月，A股继续保持反弹趋势，到3月末，上证综指收于3090.76点，较上月末上涨149.80点，涨幅为5.09%；深证成指收于9906.86点，较上月末上涨874.94点，涨幅为9.69％。当前行业运行仍存在一些问题，如部分银行不良率仍然较高，制造业成为不良贷款集中行业；2018年开始爆发的债券违约潮仍未缓解，对券商风控能力提出更高考验。展望未来，随着金融供给侧改革的深化，金融行业结构有望改善；证监会发布科创板正式规则，资本市场发展加速推进。
1～2月，新增人民币贷款规模4.11万亿元，同比多增3748亿元。1～2月债券发行规模为57088.77亿元，同比增长17.58%；发行只数5166只，同比增长12.30%。2月，受流动性改善及全球范围内风险偏好改善影响，A股快速反弹。2月末，上证综指收于2940.95点，较上月末上涨356.38点，涨幅为13.79%；深证成指收于9031.93点，较上月末上涨1552.71点，涨幅为20.76%。当前行业运行仍存在一些问题，如票据套利现象受到监管机构密切关注，多家银行理财产品变相刚兑，券商资管通道业务频遭违约，车险行业经营遭遇挑战等。未来，央行仍将着力于疏通货币政策传导渠道，力推资金进入实体经济；资本市场法治建设日益完善，《证券法》、《期货法》等修订工作将得到进一步推动。
12月，新增人民币贷款规模1.08万亿元，同比多增4995亿元。债券发行规模为36865.96亿元，同比上升14.09%，环比上升11.35%。12月末，上证综指收于2494点，较上月末下跌94.19点，跌幅为3.64%；深证成指收于7240点，较上月末下跌441.75点，跌幅为5.75%。2018年12月9日，央行宣布创设TMLF，后续将加大对民企、小微融资支持力度；商业银行永续债将发行，资本压力有望缓解；央行下调存款准备金率1个百分点，预计后续逆周期调控将加强。近期，金融行业运行仍然存在一些问题，如同业存单利率大涨，中小银行流动性承压；“宽信用”未见明显成效，民企债券违约风险仍存等。未来一段时间，随着科创板设立加速推进，资本市场体系有望优化；同时，各大银行开始转型，“开放银行”时代即将到来。
11月，新增人民币贷款规模1.25万亿元，同比多增1267亿元。债券发行规模为33107.80亿元，与上月基本持平，同比下降16.44%；发行数量为3487只，环比上升13.14%，同比下降9.66%。11月末，上证综指收于2588.19点，较上月末下跌14.60点，跌幅为0.56%；深证成指收于7681.75点，较上月末上涨198.92点，涨幅为2.66%，沪深股市交易量回升。当前行业运行仍存在一些问题，如宽信用政策效果有限，社融企稳仍需等待；债券违约事件数量再次上升，影响投资者信心。预计未来货币将持续宽松，有可能继续降准，但降息概率较小；系统重要性金融机构监管规则出台，金融审慎监管将加强。
10月，新增人民币贷款规模6970亿元，同比多增338亿元。债券发行规模为33007.84亿元，较上月减少9916.98亿元，环比下降23.1%，同比上升6.41%；发行数量为3082只，环比下降11.94%，同比上升3.39%。10月，沪深股市大跌，上证综指收于2602.78点，较上月末下跌218.57点，跌幅为7.75%；深证成指收于7482.83点，较上月末下跌918.26点，跌幅为10.93%。当前行业运行仍存在一些问题，如社融增量低于预期，政策落地仍需时间；上市公司商誉创最高纪录，证监会紧急提示风险。未来，券商积极布局海外，跨境业务有望迎来爆发式增长；再融资时间间隔缩短，资本市场流动性有望获得补充。
9月，人民币贷款增加1.38万亿元，同比多增1119亿元，较8月同比增幅略降。债券市场共发行各类债券4.29万亿元。9月，A股市场出现分化，上证综指月末收于2821.35点，较上月末上涨96.1点，涨幅为3.53%；深证成指月末收于8401.09点，较上月末下跌64.38点，跌幅为0.76%。当前行业运行仍存在一些问题，如直接融资和表外融资萎缩，社融结构存在隐忧；股权质押风险加大，证券行业合力“排雷”等。未来，IPO被否企业筹划重组上市间隔期缩短，有利于优质企业参与上市公司并购重组；中保协发布寿险业报告，预计2019年行业将结束负增长。
8月，人民币贷款增加1.28万亿元，同比多增1834亿元，但环比少增1700亿元，低于预期。债券市场共发行各类债券4.34万亿元。8月，A股市场持续低迷，上证综指月末收于2725.25点，较上月末下跌151.15点，跌幅为5.25%；深证成指月末收于8465.47点，较上月末下跌713.31点，跌幅为7.77%。当前行业运行仍存在一些问题，如贷款结构恶化，货币政策传导机制有待进一步疏通；股市行情持续下跌，私募基金步入冰点等。未来，在相关政策大力支持下，A股市场或再迎回购潮，有望提振股价；理财新规正式落地，商业银行理财资金将间接入市。
7月，人民币贷款增加1.45万亿元，同比多增6278亿元。在金融监管部门要求银行加大资金投放力度的背景下，7月新增贷款规模再度突破万亿元大关。7月，债券市场共发行各类债券3.5万亿元。7月末，上证综指收于2876.40点，较上月末上涨28.98点，涨幅为1.02%；深证成指收于9178.78点，较上月末下跌200.69点，跌幅为2.14%。当前行业运行仍存在一些问题，如人身险公司部分人身险公司面临现金流压力考验、电销产险业务呈持续性断崖式下跌等。当前券商业绩分化现象仍然严重，未来券商行业“马太效应”仍将持续。从政策来看，龙头券商享有业务集中优势；银行业的进一步开放，一方面会给银行业带来一定的竞争压力，另一方面也将提高我国的金融服务水平。
6月，人民币贷款增加1.84万亿元，同比多增3054亿元；其中，票据融资为2946亿元，对6月信贷高增的贡献明显。6月，债券市场共发行各类债券4.1万亿元；一级市场方面，6月国债发行利率总体小幅上升，国开债发行利率继续下降。6月末，上证综指收于2847.42点，跌幅为8%；深证成指收于9379.47点，跌幅为8.9%。当前行业运行仍存在一些问题，如券商经营不合规、新三板企业融资下滑明显等。未来一段时间，在商业银行“理财新规”指引下，此前的理财产品规模下行势头有望得到改善；同时，保险业对外开放不断加快，将促进险企形成良性竞争。
5月，人民币贷款增加1.15万亿元，同比多增405亿元。企业短贷的负增长，以及票据融资单月大幅增加3082亿元，一定程度上反映了当前信用风险增加后，存款类金融机构普遍谨慎和信用风险偏好有所下降。5月，债券市场共发行各类债券3.8万亿元，债券市场依旧维持整体震荡走势。5月末，上证综指收于3095.47点，涨幅为0.43%；深证成指收于10295.73点，跌幅为0.28%。近期，行业运行仍存在一些问题，如少数保险公司存在治理失效、偿付能力数据不实等问题，券商投行业务转型艰难。未来一段时间，银行业不良贷款率仍然存在上行压力，营收端或将出现改善；股权质押风险凸显，券商将走差异化发展之路。
4月，人民币贷款增加1.18万亿元，银行人民币存款同比增速8.9%，存贷款增速差边际缓和，主要是央行货币政策转向边际上改善了商业银行的负债压力。4月，债券市场共发行各类债券3.6万亿元，截至今年4月末，境外机构在境内债市的债券托管量已达1.15万亿元，较3月末增加了665亿元。4月末，上证综指收于3082.23点，跌幅为2.74%；深证成指收于10324.47点，跌幅为5.01%。近期，行业运行仍存在一些问题，如上市民企债券违约频现，联储证券存在信息安全漏洞等。未来一段时间，伴随着利率下行，企业债券融资占比上升趋势有望得到延续；随着国内市场与国际市场联系的日益紧密，未来或有更多券商获准试点跨境业务，而已获准试点的业务范围也有望进一步扩容。
3月，人民币贷款增加11200亿元，同比多增1000亿元。其中，新增居民中长期贷款和3700亿元，同比少增733亿元。3月，债券市场共发行各类债券4.2万亿元，中债登和上清所债券托管总量共计68.62万亿元，环比增加1.07万亿。3月末，上证综指收于3168.90点，跌幅为2.78%；深证成指收于10868.65点，涨幅为0.37%。近期，行业运行仍存在一些问题，如多家消费金融公司存在违规现象，互联网金融仍然存在多方面数据安全问题等。未来一段时间，随着个人税收递延型商业养老保险试点将正式启动，短期将带来较大增量市场；随着监管趋严，银行资金嵌套现象有望得到改善。
2月，我国新增人民币贷款8393亿元，同比少增3264亿元。综合1～2月数据来看，人民币贷款累计增加3.74万亿元，同比多增5407亿元，贷款投放基本稳定。2月末，上证综指收于3259.41点，较上月末下跌221.42点，跌幅为6.36%。近期，行业运行仍存在一些问题，如金融控股公司存在虚假注资现象、保险业经营状况不佳导致偿付能力八连降等。未来一段时间，随着资管新规的落地，通道业务的制度基础、多层嵌套的交易优势不再，券商资管将面临很大压力；银行业方面，近期出台的资本工具创新政策，调动了商业银行再融资的热情，预计未来商业银行通过各种形式补充资本的情况将比往年更为频繁。
12月，我国新增人民币贷款5844亿元，大幅低于预期，临近年末信贷额度受限，且银行需要应对MPA考核，或对12月贷款增长构成了较大限制。2017年末上证综指收于3307点，较上年末上涨6.56%。近期，行业运行仍存在一些问题，如部分银行内容严重失效、保险业电销违规成常态等。未来一段时间，由于银行年初大概率进行信贷冲量，预计2018年1月新增贷款规模仍将达到2万亿水平。虽然1月新增信贷规模同比不会有明显回落，但2018年信贷供给仍然相对紧张。同时，“统一监管”下保险资管发展前景看好。
11月，我国新增人民币贷款1.12万亿元。11月新增信贷超预期表现主要是政策性银行在11月加大了信贷投放，这些信贷投向了棚改和扶贫领域。11月，债券市场共发行各类债券4万亿元。其中，国债发行3158亿元，地方政府债券发行4541亿元，金融债券发行4173亿元。11月末，上证综指收于3317.19点，跌幅为2.24%；深证成指收于10944.10点，跌幅为3.73%。近期，行业运行仍存在一些问题，如商业护理保险存在轻保障重理财的问题，资管计划违约事件频发等。随着监管推进，银行理财净值化转型的速度将提升，预计2017年末至2018年初，将有较多银行推出净值型理财产品；2018年全年发债规模将达4.65万亿元，置换债将达约2万亿元。
10月，我国新增人民币贷款6632亿元，同比多增119亿元。以实体经济贷款为主的非金融企业及机关团体贷款增加2142亿元。住户部门贷款增加4501亿元。10月末，上证综指收于3393.34点，较上月末上涨44.40点，涨幅为1.33%；深证成指收于11367.62点，较上月末上涨260.43点，涨幅为2.35%。近期，行业运行仍存在一些问题，如信托兑付延期折射新三板流动性难题、银行遭遇网贷平台暴雷潮等。未来一段时间，随着年底房贷审批总会阶段性收紧，房贷占比或将处在低位甚至减少；IPO审核将更专注于从逻辑上、大数据上推论发审材料体现出来的数据的真实性，发行审核趋严的态势将延续一段时间。
9月，人民币贷款增加1.27万亿元，同比多增566亿元。住户部门中长期贷款占当月人民币新增贷款的38%，处于历史中位，反映出居民购房贷款需求依然较为旺盛。9月末，上证综指下跌0.35%，深证成指上涨2.50%。9月，沪市日均交易量为2375亿元，环比减少2.02%；深市日均交易量为3120亿元，环比增长15.47%。未来一段时间，央行仍会将流动性维持在“紧平衡”状态，预计10月至11月的市场利率仍会保持相对平稳，银行理财产品大幅波动的可能性不大；在风险释放、流动性改善的预期下，证券市场交投活跃度将较上半年有一定提升。
8月，人民币贷款增加1.09万亿元，同比多增1433亿元。8月，债券市场共发行各类债券4.4万亿元，债券市场呈现发行总量、发行利率以及取消发行量“三高”的局面。8月末，上证综指上涨2.68%，深证成指上涨2.97%。8月，沪市日均交易量为2424亿元，环比增长12.12%；深市日均交易量为2702亿元，环比增长8.23%。近期，行业运行仍存在一些问题，如资金面紧张引发债券市场“弃发潮”，短期消费贷款资金违规流入房地产市场等。未来一段时间，债市供需方面，后续利率债和信用债供给将加速，但需求无大起色，供给压力不容忽视；“偿二代”二期工程将实施，保险业偿付能力有望增强。
7月，新增人民币贷款8255亿元，同比多增3619亿元。7月人民币贷款的增加主要来自中长期贷款的增长，受三四线城市房地产需求拉动，中长期贷款增加4544亿元。7月末，上证综指上涨2.52%，深证成指下跌0.23%。7月，沪市日均交易量为2162亿元，环比增长28.5%；深市日均交易量为2497亿元，环比增长14.3%。近期，行业运行仍存在一些问题，如农村金融机构成为银监罚单重灾区等。未来一段时间，IPO审核将继续从严，下半年IPO增速较上半年将有所放缓；另外，在上半年银行信贷额度使用过快的情况下，预计下半年银行信贷额度拓展空间有限，难以得到明显提升。
